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财联社8月24日讯，昨日盘后，一则《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》被市场刷屏。
8月20日，陆军装备部发布了该倡议书，其中一条主要内容是：“生产采购环节要管好链条，强化供应链管理和生产成本控制，大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，多点挖潜、控价让利，通过精益管理实现价格整体最优。”
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医药集采 或成“前车之鉴”？
消息一出，市场上不少声音认为，可能军品也要进集采了。从之前的医药集采来看，不少医药上市公司的利润出现了大幅下降，从最具代表性的恒瑞医药来看，集采对于公司的利润形成了巨大的冲击。
此前，恒瑞医药公布的半年报业绩，归属于上市公司股东的净利润盈利约26.68亿元，同比仅增加0.21%，这是恒瑞医药十年多来首次出现利润增长停滞的情况。恒瑞医药在半年报中提到，自2018年以来，公司进入国家集中带量采购的仿制药共有28个品种，中选18个品种，中选价平均降幅72.6%，对公司业绩造成较大压力。
机构呼吁理性看待：绝非像医药集采
有着医药集采的“前车之鉴”，军品倘若未来也进集采，影响是否也会那么大呢？从机构的观点来看，绝非如此。
国盛证券认为，军品降价是客观存在的，某些大类军品放量集采降价也是在预期之中的，但绝非市场认为的突然集采降价。早在2021年4月14日，中国航天报报道，航天两大集团联合发表《关于推进航天型号元器件联合采购的声明》；在2020年下半年资本市场对于军品类似医药集采的担心也有，只需要进行客观的分析，无须被短期的情绪所左右。
天风证券则表示，在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品（如枪瞄），早已为全社会招标制度，整机已出现民企总体单位，价格已完成下降。
天风证券还提到，前次同类型文件，《航天科技与科工集团集中采购战略合作协议》，情况为未执行，因分院所早已按照竞价规定，此外体系复杂交期不同，无法整体集采，本次倡议书预计与《航天集采合作》类似。
中金公司提到，“降价”不是目的，只是在订单激增的情况下，需求和供给方之间新的平衡。公告中也明确提到“以高质量为前提的低成本”，所以对于有核心竞争力的企业来讲，降价不是风险。“降价”的前提是“大批量”，通过量的增长和规模效应，可以消化掉降价的影响。
最后，中金公司认为，此次“降价”新闻更多还是对市场情绪的影响，对行业实质影响有限，出现回调就是上车机会。
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發表於 2021-8-24 10:30:05
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